环保行业现金流来自于政府采购,可能是直接也可能是间接。间接是指政府会强制工业企业花一部分钱治理污染,直接是指政府收了纳税人的税或费,自己去做环境公共服务,或者去采购公共服务。所以政企关系也就是环境产业逃不开的客户关系。
环保充当的角色是政府的“保姆”。跟政府签署合同特许经营,提供以达标为核心的单元服务。政府原来的活全自己干,因为资金短缺或者效率问题,所以把一些点状的业务,拿出来给脉冲布袋除尘器环保产业来干。比如说污水处理厂、垃圾处理、污泥处理等。当时产业的关注的是:责任界限要清楚、政府要诚信、支付要完整、外包操作要规范。
这些公司绝大部分做的是以达标为核心的单元服务,服务标准和服务范围是政府定的。在达标的情况下,谁提供服务越便宜,政府采购谁的意愿就越强,因此经过十的发展,环境服务1.0时代模式下已经大范围出现恶性竞争。为什么早期没有恶性竞争呢?因为具备服务能力的公司少,资本上也不给力,只有少数企业有资本市场的积累,后来进入的公司越来越多,包括一些 的央企,因为其他行业不景气,转型来做环保。
即便还能发现细分,已经很有限了。在信息社会,互联网时代,局部的信息不对称可能只存在一两年。比如现在说危废是个好市场,一两年之后就满地都是危废公司,竞争会非常激烈,政府的采购价格马上就会下来。点的服务,只要被你看到了,也就被市场看到了,很快就形成竞争,有的已经是严重的恶性竞争了,比如市政污水、垃圾焚烧,大部分的正在进入恶性竞争。
PPP要为政府创造新的价值,为经济转型做贡献,而不仅仅是成本中心,不仅是政策驱动的,也是经济和市场驱动。绿水青山也是金山银山,现在说绿水青山就是金山银山。环保作为单元服务是成本中心,系统服务依然是成本中心。如果环境产业能为地方经济转型创造价值、创造税收、就业,实现经济增长,那么,绿色青山就等于经济增长,就是实现了两山论。两山论的实践实际上很难,路径在哪里?环保起源就是成本中心,我们要找到两山论——绿水青山就是金山银山落地的途径,这是给产业的一个命题,我们一直在做这样的探索,已经取得了 经验, 时间关系,不做分享。
事实上,环保行业有自己的特点,沉淀性强,收益稳定,风险小,但是政府关联度大,应收账款多,年底的时候突击收款,这是很多资本市场看不明白的。我们能不能有自己的企业风险评估标准?发现自己的好公司,从而释放资本市场的分险压力?基于这个目的我们创建产融联盟,希望给这个产业的产融关系提供一个解码器。不能用简单的通用的金融的标准看待环保企业,同样,环境企业也需要正视金融伙伴的风控要求。这个解码器需要大家共同的努力。